雨燕的小屋

《彼得.林奇的成功投资》要点

2007年11月28日 星期三 zmouse 1242次阅读

一、投资准备要点

1、不要过高估计专业投资者的技巧和智慧。
2、充分利用你已经知道的信息和知识。
3、寻找那些尚未被华尔街发现和证实的投资机会–在华尔街“雷达监测范围之外”的公司。
4、在投资股票之前先买一套房子。
5、投资的是公司，而不是股市。
6、忽略股市的短期波动。
7、投资股票能赚大钱。
8、投资股票也能亏大钱。
9、预测经济是没有用的。
10、预测股市的短期走势是没有用的。
11、股票的长期回报相对而言是可以预测的，而且远远高于长期债券的投资回报。
12、持续关注你所持有股票的公司情况，就像是在玩一局永远不会结束的梭哈扑克牌游戏。
13、并不是每个人都适合股票投资，也并不是每个人一生中的每个阶段都适合于股票投资。
14、一般业余投资者早在专业投资者数年之前，就已经十分了解当地优秀的上市公司及其产品了。
15、拥有一种与众不同的优势将会帮助你在股票上赚钱。
16、在股票市场上，一鸟在手胜过十鸟在林。

二、挑选大牛股要点

1、真正了解你所持股公司的业务情况，真正清楚你持有这家公司股票的具体理由（“它肯定会上涨！”根本算不上什么理由。
2、弄清楚你所持有的股票属于什么类型，这样你将会更清楚地了解你对投资回报的合理预期应该是多少。
3、大公司的股票往往涨幅不会太大，而小公司的股票往往涨幅很大。
4、如果你预测某家公司能够从某一种特定产品获利的话，那么你应该考虑一下公司总销售收入的规模，计算一下这种产品销售收入在公司总收入中所占的比重。
5、寻找那些已经盈利并且事实证明它们能够在其他地方复制其经营理念取得成功的小公司。
6、特别要小心那些年收益增长率高达50%~100%的公司，一定要用怀疑的眼光进行分析。
7、远离那些热门行业中的热门股。
8、不要相信多元化经营，事实证明多元化经营往往反而会导致公司经营状况恶化。
9、那些一旦成功将获得巨大回报但只有微小成功机会的投资冒险几乎从都不会成功。
10、在公司第一轮业绩上涨时最好不要盲目买入，等等看公司的扩张计划是否确实有效再做决定更为稳妥。
11、业余投资者从其工作中能够获得有着巨大价值的投资信息，而且往往要比专业投资者提前好几个月甚至好几年得到。
12、把股票消息与提供股票消息的人分开，不要盲目听信任何人的股票消息，不管提供股票消息的人多么聪明、多么有钱、上一次他的消息多么灵验。
13、一些公司股票信息，特别是来自这些公司所在行业的某位专家的信息可能最终证明非常有价值，但是一个行业专家提供的他并不熟悉的其他行业的股票信息往往最终证明并没有什么价值。在造纸行业工作的人往往提供的是制药行业股票的小道消息，而在卫生保健行业工作的人总是提供无数有关造纸行业即将发生并购的小道消息。
14、投资那些业务简单易懂、枯燥乏味、普通平凡、不受人青眯，并且还没有引起华尔街专业投资者兴趣的公司股票。
15、在不增长的行业中增长速度适中的公司（收益增长率为20%~25%）是十分理想的股票投资对象。
16、寻找那种拥有利基的公司。
17、当购买那些公司处于困境之中并且股价表现令人沮丧的股票时，要寻找财务状况非常好的公司，要避开银行债务负担沉重的公司。
18、没有债务的公司根本不可能破产。
19、管理能力也非常重要，但是管理能力很难进行评估。购买某一家公司股票的依据应该建立在公司发展前景之上，而不是建立在公司总裁的履历或者演讲能力之上。
20、一家处于困境中的公司成功东山再起会让投资者赚到一大笔钱。
21、仔细考虑市盈率的高低。如果股票价格被严重高估，即使公司其他情况都很好，你也不可能从这种股票上赚到一分钱。
22、找到公司发展的主线，根据这一主线密切关注监视公司的发展。
23、寻找那种一直在持续回购自己股票的公司。
24、研究公司过去几年的派息记录以及在经济衰退期的收益情况如何。
25、寻找那种机构投资者持股比例很小或者机构投资者根本就没有持股的公司。
26、如果其他情况都相同的话，那些管理者个人大量持有自家公司股票的公司，要比那种管理者没有持股只拿薪水的公司更值得投资。
27、公司内部人士购买自家公司的股票是一个有利的信号，特别是当公司内好几个内部人士同时购买时。
28、每个星期至少抽出一个小时的时间进行投资研究。计算累计收到的股息已经计算自己投资盈亏情况并不算是投资研究。
29、一定要耐心。水越等越不开，股票越急越不涨。
30、只根据公司财务报表中的每股帐面价值来购入股票是非常危险的，也是根本不可靠的，应该根据公司资产的真实价值而不是帐面价值来买入股票。
31、怀疑时，等等看。
32、在选择一只新股票时要认真研究分析，至少应该与你选择一台新冰箱所花的时间和精力一样多。

三、长期投资要点

1、未来1个月、1年或者3年的某一天，股市将会突然大跌。
2、股市下跌是个极好的机会，买入你喜爱的股票。股价修正–华尔街对股价大幅下跌的定义–使十分优秀的公司股票变的十分廉价。
3、不要妄想预测1年或2年后的市场走势，那是根本不可能的。
4、你并不需要一直正确，甚至不需要经常正确，照样能够取得高人一筹的投资业绩。
5、那些让我赚到大钱的大牛股往往出乎我的意料之外，公司收购而大涨的股票更是出乎我的意料之外，但要获得很高的投资回报需要耐心持有股票好几年而不是只持有几个月。
6、不同类型的股票有着不同的风险和回报。
7、连续投资一系列的稳定增长型股票，尽管每次只有偶20%~30%的投资收益率，但由于复利的作用累积下来会让你赚到一大笔钱。
8、短期股价走势经常与基本面相反，但长期股价走势最终取决于公司盈利成长性及其可持续性。
9、一个公司目前经营得十分糟糕，并不代表这家公司将来经营得不会更加糟糕。
10、只是根据股价上涨，并不能说明你是对的。
11、只是根据股价下跌，并不能说明你是错的。
12、机构投资者重仓持有且华尔街十分关注的稳定增长型股票在跑赢市场且股价高估之后必然面临停滞或下跌。
13、仅仅因为股价便宜就买入一只发展前景普通的公司股票是一种肯定失败的投资之道。
14、因为股价似乎略为高估就卖出一只杰出的快速增长型公司股票是一种肯定失败的投资之道。
15、公司盈利不会无缘无故地增长，快速增长型公司也不可能永远保持快速增长。
16、没有买入一只好股票并不会让你损失一分钱，即使是一只10倍股。
17、一只股票本身并不知道你持有它。
18、不要过于迷恋你手中的大牛股，因为股价大涨而洋洋自得，不再关注公司的基本面变化。
19、如果一只股票价格跌到零，你的亏损是100%，让你输个精光，血本无归，不管你的买入价格是50美圆、25美圆、5美圆还是2美圆。
20、根据公司基本面认真分析后，清除部分股票把资金配置到其他更好的股票上，能够进一步改善你的投资组合业绩。当股价高估以致与公司的真实表现相脱节，而且更好的投资选择出现时，卖掉高估的股票转向其他更好的股票。
21、公司出现利好，如同玩梭哈时翻出好牌，此时应该加大赌注，反之应该减少赌注。
22、卖出盈利股票却死抱着亏损股票不放，如同拔掉鲜花却浇灌野草，根本不可能因此改善投资业绩。
23、如果你认为自己不能战胜市场，那么买入一只共同基金，这样会省去你自己投资需要花费的大量精力和金钱。
24、总会有让人担心的事情发生，不要庸人自扰。
25、打开你的心灵之门，接纳所有创新的想法。
26、你并不需要“亲吻所有的女孩”。我也曾错过许多10倍股，但这并不妨碍我仍然能够战胜市场。

项目归类于: 家庭投资